Il prezzo resta fermo, il margine lo paga chi produce

Executive summary

È la settimana in cui il conto dell'energia arriva sul carrello, ma solo sul fresco. L'Istat stima l'inflazione di ottobre al 5,4%, il livello di agosto 2023: gli alimentari non lavorati salgono del 7,5%, quelli lavorati restano a -0,2%. Il prezzo del confezionato sta fermo mentre energia (+31,4%), cartone (oltre +25% sulla materia prima) e prezzi alla produzione industriale (+13,8% a settembre) corrono: la differenza la paga il margine di chi produce.

Federdistribuzione dice che la GDO ha assorbito i rincari ma "difficilmente potrà proseguire a lungo", Centromarca che l'industria di marca ha protetto i consumatori sacrificando i margini. I listini 2027 si negoziano da qui, con una fiducia dei consumatori al minimo da tre anni (90,3) e tre italiani su quattro convinti che la spesa costerà ancora di più.

La manovra approvata il 28 ottobre rinvia di sei mesi sugar tax e plastic tax, verso la metà del 2027, e non contiene misure sull'IVA degli alimentari. Dal 1° novembre ogni articolo spedito da fuori UE paga 2 euro di commissione: un vantaggio di prezzo per l'ecommerce europeo.

Nel fuori casa a settembre le visite salgono dell'1,7% e il valore solo dello 0,3%: cresce l'aperitivo (+7,9% in valore), il delivery perde il 14,6%. All'Antico Vinaio passa al franchising con almeno 15 aperture in tre anni, METRO lancia una marca privata gourmet piena di DOP per i ristoranti. Nel vino in GDO i rossi perdono il 12% nel trimestre e il 63% delle cantine di rossi toscani ha il margine in calo.

---

I cinque insight della settimana

1. Il fresco sale, il confezionato resta fermo: in mezzo si stringe il margine

Cosa è successo. Stima preliminare Istat di ottobre: indice dei prezzi al consumo a +5,4% sull'anno (da +4,2%) e +0,9% sul mese, IPCA a +5,6%. Gli alimentari non lavorati passano da +5,5% a +7,5%, i lavorati restano a -0,2%; il carrello della spesa sale dall'1,5% al 2,5%, i prodotti ad alta frequenza d'acquisto dal 5,2% al 5,8%. Il motore è l'energia: beni energetici da +22,6% a +31,4%, regolamentati a +59,5%. L'inflazione di fondo resta al 2,0% (Istat; Distribuzione Moderna; ANSA). Per voce: ortaggi da frutto +30,9%, frutti di bosco +29,3%, burro -14,1%, oli -7,2%, vino -2,6% (Il Sole 24 Ore, fonte unica per le singole voci). A monte, i prezzi alla produzione industriale di settembre sono a +13,8% sull'anno (Istat).

Perché conta. Federdistribuzione (Carlo Alberto Buttarelli) scrive che la distribuzione ha assorbito i costi energetici ma "difficilmente potrà proseguire a lungo"; Centromarca (Vittorio Cino) che l'industria di marca ha protetto i consumatori "anche a costo di sacrificare i margini"; Unione Italiana Food rivendica il -0,2% del trasformato (Distribuzione Moderna; Ragionieri e Previdenza). Tre attori della filiera dicono la stessa cosa nello stesso giorno: il prezzo a scaffale non riflette i costi. Per chi produce confezionato vuol dire che la trattativa sui listini 2027 parte con un buyer che ha già speso il suo margine e un consumatore che non vuole pagare di più.

2. Il consumatore ha i soldi, ma li tiene fermi

Cosa è successo. Fiducia dei consumatori Istat di ottobre a 90,3 (da 91,2), il dato più basso da settembre 2023; clima economico da 88,0 a 82,9, clima personale in lieve risalita a 93,0; fiducia del commercio al dettaglio da 104,3 a 100,7 con attese di vendita in peggioramento (ANSA; Teleborsa). Ipsos Cost of Living Monitor: circa il 75% si aspetta nuovi rincari del cibo, il 78% pensa che il ritorno a prezzi normali richiederà anni o non arriverà, solo il 17% vede il proprio reddito disponibile in crescita (Mark Up, fonte unica). Acri-Ipsos Doxa: risparmia il 44% (dal 41%), il 63% tiene i risparmi liquidi (ANSA; AgenSIR). PIL del terzo trimestre fermo a 0,0% (Istat).

Perché conta. Liquidità alta e fiducia bassa producono acquisti pianificati e meno impulso. Il consumatore giudica male il Paese e un po' meglio la propria situazione: compra, ma confronta. Per un marchio food significa che la promessa di valore va spiegata per esteso, che il formato e la porzione contano quanto il prezzo, e che lo sconto senza ragione viene letto come un prezzo pieno gonfiato (al Black Friday il 94% verifica che lo sconto sia vero, PwC).

3. Le tasse sulle bevande e sulla plastica slittano di nuovo, l'Europa no

Cosa è successo. Il Consiglio dei ministri approva il 28 ottobre la manovra 2027 da circa 26 miliardi: Irpef al 33% fino a 55.000 euro, forfettario a 100.000, decreto bollette rinviato (Euronews; Lentepubblica). Sugar tax e plastic tax slittano di sei mesi: Beverfood e Mixer Planet scrivono 1° luglio 2027 (Beverfood; Mixer Planet). Assobibe stima a regime +28% di prelievo al litro e -16% di vendite, e chiede la cancellazione. Nelle sintesi della manovra non compaiono misure sull'IVA degli alimentari né bonus spesa. La Germania conferma invece la sua tassa sulle bevande zuccherate dal 1° luglio 2027, con lo scaglione sopra i 5 grammi di zucchero per 100 millilitri ed esenzione sotto i 70.000 litri l'anno (Il Fatto Alimentare, fonte unica).

Perché conta. È il nono rinvio: chi produce bibite, succhi zuccherati o usa plastica monouso ha sei mesi di respiro sui listini, non una cancellazione. Chi esporta bevande in Germania ha invece una data certa.

4. Nel fuori casa vince l'aperitivo, il delivery si restringe, le catene si fanno in serie

Cosa è successo. FIPE, settembre: visite nei pubblici esercizi +1,7%, valore dei consumi +0,3%, scontrino +1%. Aperitivo serale +3,4% nelle visite e +7,9% in valore, pranzo +3,3% e +3,5%; dopocena e notte -2,3% e -10,4%. Per canale: gelaterie +14,4%, ristoranti +3,6% e +4,3%, delivery -7% nelle visite e -14,6% nel valore (FIPE; Beverfood). Nella stessa settimana All'Antico Vinaio annuncia il franchising con almeno 15 aperture in tre anni, tutte nei centri commerciali e affidate a un solo operatore, Only The Food; la prima è l'11 novembre a Curno (Food Service; Italia a Tavola; Dissapore). AMI Poké apre il 21° locale a Roma e punta a 30 nel 2027 (Food Affairs, fonte unica).

Perché conta. Settembre è il primo mese positivo dopo un cumulato negativo (FIPE dava -1% nei primi otto mesi): va letto come rimbalzo. La direzione però è chiara: la spesa fuori casa si sposta su pranzo e aperitivo, cioè sul piatto unico di mezzogiorno e sul tagliere della sera. Un marchio nato da una bottega di panini che entra nei centri commerciali in serie porta volumi da catena a chi fa salumi, formaggi e pane.

5. I distributori costruiscono il premium con il loro marchio

Cosa è successo. METRO lancia Premium, marca privata gourmet di circa 100 referenze per la ristorazione, concentrata sul fresco e l'ultrafresco, con molte DOP e IGP (linguine di Gragnano IGP, burrata di Andria IGP, gambero rosso di Mazara), e un obiettivo di 7 milioni di fatturato nell'esercizio 2026-2027 (Food Affairs; Food Service; Mixer Planet). Lidl porta in oltre 800 negozi il "Deluxe Approvato da Gambero Rosso" per le feste, con il panettone classico da 1 kg incartato a mano a 6,49 euro (Food Affairs, fonte unica). A scaffale i panettoni vanno da 3,99 euro al chilo nel discount a 15 euro nel premium (AgroAlimentare News, fonte unica). Nella pasta NIQ misura la marca del distributore al 31,4% a valore e al 34,8% a volume, e il 63% dei pastifici indica la sua pressione come prima sfida (Foodweb).

Perché conta. Il territorio dei piccoli marchi DOP e gourmet (la ristorazione d'alta gamma, il regalo di Natale) viene occupato da chi controlla lo scaffale o il cash and carry. Per chi produce è una minaccia sul canale e un'occasione come fornitore: le 100 referenze di METRO e il Deluxe di Lidl qualcuno le produce.

---

Trend e comportamenti di consumo

Prezzo percepito sopra il prezzo reale. L'Ipsos Cost of Living Monitor dà il 70% di italiani in attesa di più inflazione nei prossimi dodici mesi e l'87% che indica guerre e conflitti come prima causa (Mark Up, fonte unica). Codacons e Federconsumatori stimano circa 1.800 euro in più all'anno per famiglia, Adusbef 265 euro in più solo su cibo e bevande per una famiglia con due figli (Teleborsa, stime di parte). Federconsumatori chiede una rimodulazione dell'IVA sui beni essenziali.

Scorte da emergenza al Sud, una tantum. Lo Shopper Panel YouGov (oltre 18.000 famiglie) misura l'effetto del fermo dei tir: al Sud, rispetto alla media nazionale, pasta di semola +55%, conserve di pomodoro +47%, candeggina +72%, drogheria alimentare +10%. Il 42,7% delle famiglie del Sud dichiara difficoltà finanziarie; il consumatore meridionale fa 222,3 atti d'acquisto l'anno con uno scontrino medio di 17,04 euro. Hanno sofferto di più macellerie, panetterie e ortofrutta (Foodweb, fonte unica). Per chi fa dispensa è un picco di sell-out da tenere fuori dai confronti con il 2027.

Halloween: chi compra, compra dolci. Ipsos per Confesercenti: il 51% fa acquisti a tema, il 25% spende meno del 2025 e il 4% di più; tra le famiglie con figli minorenni compra il 64% (DiariodelWeb, ripresa di seconda mano). Federconsumatori rileva un +9,6% dei prezzi del paniere di Halloween, con caramelle da 4,00 a 4,99 euro (+25%) e cioccolatini da 5,00 a 6,20 (+24%) (Federconsumatori; Secolo Trentino). L'Osservatorio Il Gigante vede pasticceria e dolciumi a tema a +15% sullo stesso periodo 2025 (Sbircia la Notizia, una sola catena).

Zucca: il servizio moltiplica il prezzo. Coldiretti stima la "zucca economy" oltre 30 milioni, con una produzione di oltre 110 milioni di chili (-15%) su circa 6.000 ettari (Radiocor; Fornelli d'Italia). Il prezzo al dettaglio va da 2 a 3 euro al chilo e raddoppia o triplica per la zucca pulita e porzionata (dato nelle riprese, non nella nota Radiocor). In Lombardia la produzione cala del 20%, nel Barese del 15%, nel Leccese cresce fino al 20% (Valtellina News; Buonasera24). Il 31 ottobre Coldiretti porta lo "Zucca Day" nei mercati Campagna Amica, con show cooking e laboratori (Askanews): un formato che chi vende diretto può copiare in negozio o in azienda.

Il Natale comincia il 27 novembre. PwC Black Friday Survey su 2.000 italiani: compra il 94%, la spesa media è di circa 260 euro (330 nella media di quattro Paesi), il 78% anticipa i regali di Natale; online con consegna il 51%, online con ritiro il 13%, negozio il 36%; il 17% usa l'IA per confrontare le offerte, il 94% verifica che lo sconto sia vero, il 31% controlla lo storico dei prezzi (Il Giornale d'Italia; Food Affairs). Il food non è tra le categorie principali (moda 37%, elettronica 35%). Per chi vende cesti e regali alimentari online la finestra parte un mese prima di dicembre.

Lo scontrino sale a fine mese. SumUp, pagamenti cashless gennaio-settembre 2026: nei negozi alimentari lo scontrino medio dal 20 al 31 del mese è più alto del 14,7% rispetto ai primi sette giorni (Mark Up, fonte unica). È un effetto calendario da usare per le promozioni sul canale proprio.

La pasta sale di fascia. Prezzo medio della pasta nei primi nove mesi del 2026 a 1,59 euro al chilo, da 2,13 nel 2023 (C.r.c. e Assoutenti su dati Istat e Mimit); nei primi sette mesi Circana misura volumi a -1,3%, valore a -2,3%, il 41% dei volumi in promozione, la fascia alta al 40,3% dei volumi (Il Sole 24 Ore; Il Sole 24 Ore; dati pubblicati il 20 e il 24 ottobre, a ridosso della finestra). Consumo pro capite 2025 a 23,1 chili, produzione vicina a 4,2 milioni di tonnellate (EFA News; Pastaitaliani).

Ultraformulati e porzioni. Il rapporto Coldiretti-Censis (78% chiede all'UE di fermare gli ultraformulati, 81% li vuole fuori dalla ristorazione collettiva) continua a circolare in finestra (Italian Food News). In California nasce la prima definizione di ultraprocessato e un bollino volontario; un'analisi legata all'Università di Chicago stima che un'etichetta federale obbligatoria toccherebbe il 72% dei confezionati (FoodNavigator, fonte unica). IFF pubblica una mappa di dieci momenti di consumo per chi usa i farmaci GLP-1, e Heineken consiglia ai pub inglesi mezze pinte e piccoli piatti (Beverfood; Italia a Tavola).

Le insegne preferite. Migliore Insegna 2027 (Ipsos Doxa per Largo Consumo, 8.000 intervistati, 111 insegne): Esselunga prima nel food, Lidl nel discount; per la prima volta si valutano reparti freschi e free from (GreenMe, fonte unica).

I giovani e il vino. TEHA, Visione Vino 2026: gli under 35 bevono vino a tavola abitualmente solo nel 14% dei casi (38% gli over 65), ma il 50% lo sceglie per le occasioni speciali; il consiglio arriva da amici e parenti nel 54,7% dei casi, dai social nel 16,2% (HorecaNews, fonte unica).

---

Keyword e segnali deboli in crescita

Nella finestra non è uscito nessun grande report di trend 2027: Whole Foods, Innova e Datassential erano usciti prima del 26 ottobre, Mintel ha tenuto il webinar europeo il 29 ottobre a porte chiuse, Pinterest Predicts arriva di solito a dicembre. Quello che si vede questa settimana:

• "Sushi all you can eat vicino a me" supera "pizzeria asporto vicino a me". Local Strategy su circa 12.000 ricerche Google: 27.100 ricerche al mese contro 18.100. Le cucine asiatiche sommano oltre 120.000 ricerche mensili contro circa 184.000 della pizza; senza glutine, vegano e vegetariano circa 60.000; carne e hamburgerie circa 50.000 (HorecaNews, fonte unica). La domanda asiatica vale due terzi di quella della pizza.
• Terroir e minimalismo degli ingredienti. La lista Whole Foods 2027 (terroir, comfort food giapponese, cibo come cura della pelle, sapori amari, minimalismo degli ingredienti, legumi) rimbalza in finestra con un'attenzione in più a etichette e additivi (Colombia One; report originale del 14 ottobre su Amazon Press). Due parole che un produttore italiano a marchio proprio ha già.
• "Robusta" diventa una parola premium. Lavazza mette nella linea 1895 la prima robusta 100%, la vietnamita Ham Rong, per fine dining e pasticceria (Mixer Planet; Dissapore).
• Frutta realistica: dal gelatiere al discount in meno di un anno. Alta Cremeria Vitaro (Rende) passa da 40 a 300 monoporzioni al giorno in cinque mesi; dal 22 ottobre Lidl vende due gelati Deluxe da 150 grammi a 4,99 euro, e il pioniere dice che il trend "forse ha stancato" e indica la "nuova colazione sfogliata" (Gambero Rosso; Gambero Rosso). Dissapore registra la frutta surgelata ricoperta di cioccolato che "sta fatturando tantissimo" (Dissapore). Il ciclo di una tendenza social si è chiuso in pochi mesi.
• Zucca "pulita e porzionata" e "zuccaturismo". Due lessici di servizio e di esperienza sulla stessa materia prima (Toscana News, fonte unica).
• Cornetto vegano al bar. TradeLab, primo trimestre 2026: circa 20 milioni di consumi, il 4% del dolce, +7%, mentre il dolce nel complesso perde il 4,2% (Food Affairs, fonte unica).
• Low alcol nelle denominazioni. Garda DOC mette il basso tenore alcolico al centro della comunicazione (Food Affairs); in Australia un vino in mini bottiglia da 187 millilitri vende 500 pezzi all'ora (Gambero Rosso).
• Agenti IA che fanno la spesa. Mars prevede che gli agenti comprino la spesa di routine e apre il suo primo Instagram Shop con i dolci di Halloween; le startup di IA per marketing e commercio raccolgono 198,7 milioni di dollari (Azoma, Profound, Opply) (FoodNavigator, fonte unica). In Italia il 17% usa già l'IA per confrontare le offerte del Black Friday (PwC).

---

Ecommerce, DTC e delivery

Dal 1° novembre 2 euro per ogni articolo spedito da fuori UE. La "Union handling fee" (regolamento delegato pubblicato il 22 ottobre) vale 2 euro per ogni tipologia di prodotto in dichiarazione doganale, anche sopra i 150 euro; è permanente, non rimborsabile e soggetta a IVA, e si somma al dazio temporaneo di 3 euro per articolo sotto i 150 euro in vigore da luglio fino al 1° luglio 2028. Esempio dell'Agenzia delle Dogane: una spedizione da 100 euro con due righe paga 10 euro in tutto (Il Post; Fisco e Tasse; ItaliaOggi). Per l'ecommerce food italiano è un vantaggio relativo contro Temu, Shein e AliExpress su gadget, packaging regalo e accessori.

DoorDash compra Instacart per 17 miliardi di dollari. Annuncio del 29 ottobre: 65 dollari per azione, premio del 26%, abbonamento unico DashPass e Instacart+, chiusura prevista fra fine 2027 e primo semestre 2028 (CNBC; TechCrunch). DoorDash controlla già Deliveroo, attiva in Italia, e in Europa procede l'offerta di Uber su Delivery Hero, proprietaria di Glovo (Food Service). Il delivery di ristoranti e quello della spesa finiscono negli stessi gruppi: per chi produce, meno interlocutori e più grandi.

Il delivery italiano perde valore. A settembre il delivery fa -7% nelle visite e -14,6% nel valore (FIPE, vedi sezione 7). Chi ha costruito referenze pensate per la consegna deve rivedere i volumi.

Black Friday senza data Amazon. Il Black Friday cade il 27 novembre, il Cyber Monday il 30. Amazon Italia non ha ancora annunciato l'avvio della settimana di offerte: i siti di settore stimano fra il 16 e il 20 novembre, con il 18 novembre come scadenza per le offerte venditore (Marche Web Marketing, fonte unica, non ufficiale). In Italia rate e "compra ora, paga dopo" si fermano al 34% contro il 44% della media dei quattro Paesi PwC.

Cortilia apre ai surgelati. La spesa online di Cortilia si allarga a surgelati e gelati (Food Affairs): la catena del freddo nell'ultimo miglio è il pezzo che ancora manca a molti DTC food.

Il trasporto mangia il margine anche ai marchi che crescono. Oatly chiude il terzo trimestre con ricavi a 243,1 milioni di dollari (+9,1%) ma taglia la previsione di utile per l'inflazione di carburante e trasporti in Nord America, "più forte e più rapida del previsto" (ESM Magazine; Finviz).

Buoni pasto sul POS. Pellegrini e Tundr lanciano una carta e un'app per i buoni pasto accettate da circa 100.000 esercenti sul POS bancario già in uso; il 72% dei lavoratori considera il buono pasto il benefit migliore (Cattolica e ALTIS) (Mixer Planet, fonte unica). Un pagamento in più che un punto vendita diretto può accettare a pranzo.

L'olio si compra al tavolo. La Carta degli Oli (Camera di Commercio dell'Umbria, Città dell'Olio, Evoo School) è una web app con QR code al ristorante che permette di comprare la bottiglia da 100 millilitri; per ora aderiscono cinque ristoranti, presentazione il 2 novembre a Golosaria (HorecaNews, fonte unica). È un canale di vendita diretta dentro il locale di qualcun altro.

Osservatorio eCommerce Polimi-Netcomm d'autunno: niente in finestra. L'ultimo dato resta maggio 2026: ecommerce B2c a 66,6 miliardi, food intorno ai 5 miliardi con 15 milioni di acquirenti (Osservatori.net; Food Affairs).

---

Zoom comparti di prodotto

Olio

La Spagna pubblica in Gazzetta il decreto sulle norme di commercializzazione 2026/27 con il meccanismo di ritiro dell'olio dal mercato: scatta quando scorte iniziali più raccolto superano il 120% della media delle ultime sei campagne. Al 28 ottobre la produzione spagnola è stimata a 1.602.596 tonnellate (+23%) con scorte iniziali a 357.040 (+23,3%); ogni frantoio dovrà accantonare una quota della produzione mensile, e la percentuale arriva entro il 15 novembre (OlivoNews; Infobae). Assitol vede l'Italia intorno a 260.000 tonnellate e la Spagna a 1,6 milioni, con quotazioni internazionali in sensibile calo (OlivoNews); il dato torna con la stima Federolio (-20% sulle 325.000 tonnellate 2025/26).

L'ICQRF sequestra in Toscana oltre 450 quintali di falso extravergine in due interventi: 165 quintali senza tracciabilità ricavati da scarti di lavorazione, e circa 300 quintali di olio estero dichiarato extravergine e pronto per l'export extra UE, declassato a vergine dal laboratorio di Perugia (OlivoNews; gonews; Italia a Tavola). In Spagna il rapporto SOIVRE 2025 trova non conformi il 7,8% delle partite importate da Paesi terzi, per tre quarti per difetti organolettici (OlivoNews, fonte unica).

Ismea apre la Cambiale Frantoi: 40 milioni a tasso zero, prestiti da 3.000 a 50.000 euro per i frantoi agricoli e fino a 300.000 per gli agroindustriali, tetto al 50% del fatturato, cinque anni di cui due di preammortamento; serve un aumento delle giacenze al 30 giugno 2026 di almeno il 25% sull'anno prima, domande dal 5 al 20 novembre (OlivoNews; Campagna Amica sui 40 milioni). Il termine di registrazione nel registro telematico scende a tre giorni lavorativi, e il 30 ottobre il ministro apre a modifiche dopo la prova (OlivoNews). Le prime 105 analisi sull'olio nuovo danno acidità media 0,23% e polifenoli in media a 476 milligrammi per chilo, con punte di 626 (OlivoNews, fonte unica). La mosca nel 2026 ha avuto impatto nullo. Al consumo gli oli fanno -7,2% sull'anno (Istat via Il Sole 24 Ore), all'export -21,9% nel primo semestre (Nomisma). Nessun listino all'origine nuovo in finestra: l'ultimo Borsino Teatro Naturale (19 ottobre) dava Andria a 4,20 euro al chilo e le nuove produzioni italiane a 4,70-5,30.

Vino

Circana, vino in GDO: nel terzo trimestre fermi e frizzanti a 536,4 milioni (-5,6% a valore e volume) a 3,81 euro al litro, terzo trimestre di calo di fila. I rossi scendono a 215 milioni (-12%) e da soli spiegano 29 dei 32 milioni persi; sono l'unico colore con il prezzo in calo (-1,8%). Spumanti +0,8%, metodo classico +6,5%. Nei nove mesi il vino vale 2,15 miliardi (-1,6%), gli spumanti 490,6 milioni (+2,5%, record della serie), i rossi 774 milioni, minimo dal 2020 (I Numeri del Vino, fonte unica su dati Circana).

Studio Impresa, Management DiVino su 130 cantine toscane di rossi: ricavi 2025 a 1,43 miliardi (-0,2%), Ebitda in calo per il 63%, i piccoli soffrono di più; 64 aziende hanno aumentato il fatturato e 28 anche i margini (WineNews; Gambero Rosso). Nomisma per FIVI: la vendita diretta, praticata da oltre il 90% dei vignaioli, vale in media il 20% del fatturato, l'enoturismo il 14% fra chi lo fa, l'horeca il 47%; nei ristoranti e nelle enoteche i vini FIVI hanno perso solo l'1% in due-tre anni (Beverfood; Cronache di Gusto). Fantini Group chiude il 2025 con vendite a -6%, Ebitda rettificato al 28% e debito sceso da 37 a 30 milioni (I Numeri del Vino). Jermann (gruppo Antinori) investe oltre 7 milioni nella cantina di Farra d'Isonzo con ricavi a 16,8 milioni ed Ebitda a 8,5 (BeBeez, fonte unica). Fuori dall'Italia, la Francia stima 33,9 milioni di ettolitri di cui 7,1 a distillazione (I Numeri del Vino) e la California estirpa 19.115 ettari in un anno (WineNews; Wine Meridian). Export verso gli Stati Uniti e Vinitaly.USA nella sezione 15.

Birra

Carlsberg: nel terzo trimestre volumi di birra a -3,5%, ricavi a +4,9%, analcolica +11% nel mondo e +15% in Europa occidentale; in Italia l'analcolico cresce "oltre il 100%" in sell-in e sell-out e Poretti fa +25% di volumi (HorecaNews; Beverfood; il +100% italiano è fonte unica e senza base assoluta). AB InBev chiude il trimestre con l'analcolica a +35% di ricavi e la Cina a -16,8% (Beverfood). Heineken fa +4,8% di volumi, +0,6% in Europa con prezzi fermi (+0,1%) perché la GDO cresce più dei locali; l'amministratore delegato ammette che il gruppo "non conquista consumatori e clienti tanto spesso quanto dovrebbe" (Beverfood). Nasce Confartigianato Birrai, presieduta da Michele Solimando (HorecaNews).

Caffè

L'arabica tocca il 21 ottobre 315,70 centesimi per libbra, massimo dal 26 agosto; dopo la rielezione di Lula (25 ottobre) il real scende a 5,40 per dollaro e l'arabica cede fino a 2,97 dollari per libbra intraday, il 6,7% sotto il picco. La robusta di Londra scende a 3.181 dollari la tonnellata, minimo da marzo 2024, con l'avvio della raccolta in Vietnam (Beverfood; Comunicaffè). Per le torrefazioni è una finestra di acquisto se il real resta debole. Lavazza porta la robusta nel premium (vedi sezione 4). Nessun dato nuovo sul prezzo della tazzina.

Cacao e zucchero

Il cacao ICE New York, contratto dicembre, chiude ottobre intorno a 5.450 dollari la tonnellata, con una forchetta mensile fra 5.051 e 6.023 e scorte certificate intorno a 3,68 milioni di sacchi, massimo da due anni e mezzo; il picco del 31 agosto era 6.821, il minimo di marzo 2.846 (Yahoo Finance; CropGPT; quotazioni di aggregatori, non settlement ufficiali). Lo zucchero grezzo No.11 scende sotto i 20 centesimi: 20,2 il 23 ottobre, indice ISO a 18,98 il 29 (CZApp; ISO). In Italia Coprob punta a riaprire lo zuccherificio di Pontelongo nel 2027 con 24.000 ettari di bietole, 18.000 già programmati e contratti entro il 15 dicembre, ma non rinnova la cassa integrazione (Alimentando, fonte unica). Al consumo zucchero e cereali sono a -2,8% sull'anno (Istat via Il Sole 24 Ore).

Pasta, grano e farine

CUN grano duro del 26 ottobre, tendenza "stabile / in rialzo": al Sud il fino sale a 295-300 euro la tonnellata (+4), al Nord resta a 277-282 con il proteico a 294-299 (+2), al Centro il fino è a 278-283 (Listino CUN; serie confermata da Agricultura). La Borsa merci di Bologna ha sospeso la quotazione del duro dopo l'insediamento della Commissione unica nazionale (Ager). Il tenero panificabile superiore a Milano è a 268 euro (+7,9% sull'anno), la soia nazionale a Bologna a 514 (+24,5%) (CLAL, aggregatore di listini camerali).

Al World Pasta Day dentro Cibus Tec, NIQ misura pasta secca e fresca a 2,7 miliardi e oltre un miliardo di chili, con la marca del distributore al 31,4% a valore; l'export 2025 è di 2,46 milioni di tonnellate (+2,1%) per 3,9 miliardi, con Australia (+17,4%) e Canada (+9,9%) che crescono più degli Stati Uniti (+4,3%). Fra i pastifici il 52% indica il premium (integrale, legumi, proteica) come opportunità; De Cecco punta al miliardo di fatturato nel 2027 (Foodweb; EFA News). Coop Alleanza 3.0 presenta la sua linea di 23 formati 100% grano italiano (13% di proteine, micotossine sotto il 50% della soglia di legge, prodotta a Rimini e in provincia di Treviso) (Distribuzione Moderna); la promozione a 0,62 euro dal 26 ottobre al 1° novembre, già raccontata la settimana scorsa, è confermata da Food Affairs e Partecipa Coop.

Formaggi e lattiero-caseario

Burro all'ingrosso: CEE Milano a 3,90 euro al chilo il 26 ottobre (-28,7% sull'anno, +2,6% in tre mesi), pastorizzato Milano a 2,10 (-42,8%), zangolato Parma a 1,50 (-51,1%); il burro UE dell'Osservatorio è a 406 euro al quintale (CLAL; Lattenews). Il calo dipende dalla qualità di burro, e la discesa si è fermata da tre mesi. Panna di centrifuga a Verona a 2,10 euro (-19,2%). Latte spot crudo a Milano a 45 euro al quintale (-11,8%), prezzo alla stalla per novembre e dicembre fermo a 50 centesimi al litro per l'accordo Masaf di giugno (Terra e Vita). La polvere di siero in Olanda è a 1.640 euro la tonnellata, +67% sull'anno.

La forbice fra le due grandi Dop si allarga: Parmigiano Reggiano 24 mesi a Parma 18,23 euro al chilo (+12% sull'anno), Grana Padano 10 mesi a Mantova 9,60 (-5%), Pecorino Romano 5 mesi a 10,00 (-13,8%) (CLAL). Al SIAL di Parigi il Consorzio fa togliere sei prodotti con "Parmesan" nel nome o fra gli ingredienti; fuori UE il finto parmesan vale oltre 2 miliardi (Food Affairs), mentre il CETA lascia legale il Parmesan prodotto in Canada (Gambero Rosso).

Salumi e carne

CUN suini del 29 ottobre: il 156-200 chili del circuito tutelato scende a 1,915 euro al chilo vivo (-3,5 centesimi), quarta settimana di calo, circa -5% in un mese (Listino CUN; Alimentando). Nei tagli scendono coppa fresca (5,37, -0,15), pancetta squadrata (4,14, -0,10) e spalla disossata (3,98, -0,07); la coscia per produzione tipica resta a 5,99 (Listino CUN tagli; Alimentando). Per chi fa coppa, pancetta e cotti la materia prima costa un po' meno; per i prosciutti Dop niente cambia. Al consumo la carne fa +4,2% (Adusbef). Recla compra Delicatesse (sezione 10); Amadori fa stimare a TEHA il valore della filiera Il Campese in 315 milioni (Foodweb, data non verificata).

Dolci e lievitati

Panettoni a scaffale con due mesi d'anticipo: Eurospin a 3,99-4,99 euro al chilo, Coop e Conad a 5,00-6,50, i marchi in televisione a 6-9, i premium a 12-15; alcuni marchi usano pacchi da 750 grammi in scatole che sembrano da un chilo, con un costo al chilo più alto di circa il 15% (AgroAlimentare News, fonte unica). L'Osservatorio Mastro Panettone Goloasi dà il 63% dei laboratori artigiani in aumento di produzione e il 58% senza ritocchi di listino (HorecaNews; La Sicilia; data della rilevazione non verificata). L'Italia prende il doppio oro alla Panettone World Cup (Italia a Tavola) e Tommaso Grollero vince il World Chocolate Master dopo tredici anni senza italiani (Beverfood; Dissapore). La CUN uova del 30 ottobre non formula i prezzi; gli ultimi valori del 23 ottobre davano le uova a terra M a 2,37 euro al chilo (Listino CUN uova). Al consumo le uova fanno +7,3% (Adusbef). Ferrero entra nel forno da colazione con Pain au Nutella e Nutella Cookies (sezione 10). Hershey chiude il trimestre con ricavi a +3%, volumi in calo e il consumatore "sotto stress" a Halloween (Food Dive; Hershey 8-K).

Conserve e pomodoro

Mutti chiude una campagna record da 725.000 tonnellate di pomodoro (+166.000) e porta la quota a valore in Italia al 30,7%, con oltre 20 milioni investiti a Collecchio e Oliveto Citra (GDONews, fonte unica). Gruppo Fini (Le Conserve della Nonna) investe oltre 20 milioni a Ravarino in un magazzino da 14.500 metri quadrati e lancia i fagioli alla messicana in vetro (BeBeez). Nessun consuntivo ANICAV in finestra: resta aperta la forbice della settimana scorsa fra record dei gruppi e rese basse al Nord.

Ortofrutta

Kiwi 2026: offerta a 367.800 tonnellate, giallo +19% a 160.600, verde -3%, rosso +34%; in Basilicata le vendite partono con due settimane di ritardo per i blocchi dei trasporti (Italiafruit). Melannurca Campana Igp a -20% di prodotto con prezzi come nel 2025, confezionamento fermo dal 18 al 22 ottobre per gli scioperi (Italiafruit). In Calabria dieci giorni di blocco hanno bruciato la finestra delle clementine precoci (FreshPlaza). Ismea dà l'Italia primo esportatore mondiale di mele con il 17% del valore, 1,2 miliardi nella campagna 2025/26 (+2%) (ANSA; EFA News). Frutta secca confezionata in GDO a +2% a volume e +4% a valore, con le noci sgusciate a 17,50 euro al chilo (Italiafruit); piccoli frutti a 21,22 euro al chilo medi su 15 insegne (Myfruit). Tartufo bianco d'Alba a 500-550 euro all'etto, stabile (Italia a Tavola). Al consumo gli ortaggi da frutto fanno +30,9% e i frutti di bosco +29,3% (Istat via Il Sole 24 Ore).

Free-from, plant-based e surgelati

Solo lanci di prodotto, nessun dato di mercato: Bonduelle entra nelle torte salate surgelate (Food Affairs), Germinal Bio allarga il senza lattosio (Food Affairs), Oatly porta la bevanda d'avena nei cocktail bar, in un mercato italiano delle bevande vegetali vicino ai 400 milioni (Gambero Rosso). Roncadin raddoppia nella pizza surgelata (sezione 10).

Comparti senza notizie vere in finestra: miele, ittico, nocciole, gluten-free, consuntivo del pomodoro, prezzi dello sfuso di vino.

---

Zoom ristorazione e fuori casa

Il quadro. FIPE, settembre: visite +1,7%, valore +0,3%, scontrino +1% (vedi insight 4). Le catene di fast food e self service crescono poco nelle visite (+0,5%) e molto nel valore (+4,7%); calano asporto specializzato (-6,1% e -1,9%), distributori automatici e street food (-14,9% nelle visite) (Beverfood; FIPE). Nei pubblici esercizi i prezzi salgono del 2,9% a settembre contro il 4,2% generale: ristoratori e baristi assorbono, e chiederanno sconti ai fornitori (FIPE, fonte unica). L'Osservatorio Cribis con AGroDiPab dà il 15,5% delle imprese horeca a rischio finanziario elevato contro il 10,3% della media nazionale (Cronache di Gusto, fonte unica). Il Consiglio dei ministri dà il via libera preliminare al riordino dei dehors, con silenzio assenso e pareri entro 45 giorni; le autorizzazioni nate col Covid scadono il 30 giugno 2027 (Mixer Planet; FIPE).

Milano come laboratorio. Food & the City 2026 (Engel & Völkers Commercial con UBRI, circa 5.000 negozi in 160 vie): il food and beverage è il 37% dei negozi censiti, tre locali su quattro sono indipendenti; caffetterie e gelaterie 18%, etnico e fusion 17,4%, cucina italiana e regionale 17,3%; il 56% ha un dehors, per oltre 25.000 posti (Food Service, fonte unica). Le catene sono ancora un quarto.

Panini, poke e catene in franchising. All'Antico Vinaio passa al franchising con almeno 15 aperture in tre anni nei centri commerciali, affidate a Only The Food; prima apertura l'11 novembre al Centro Commerciale Curno. Fino a oggi il marchio era cresciuto in gestione diretta e negli aeroporti con Avolta (fonti nell'insight 4). AMI Poké apre il 21° locale in via Ostiense a Roma il 30 ottobre, il 22° al Roma Outlet Village, e punta a 30 nel 2027 (Food Affairs). Il Roma Outlet Village di Percassi apre il 6 novembre con Starbucks fra i marchi (Food Service). Starbucks chiude l'anno fiscale con vendite comparabili a +7,7% negli Stati Uniti e transazioni a -2,8% fuori, 41.607 locali e circa 1.200 aperture nette previste nel 2027; in Italia apre il 53° locale a Venezia Santa Lucia (Beverfood, fonte unica). Burger King ripropone il Nightmare Burger per Halloween (Food Affairs). Nessuna apertura datata di smash burger in finestra; Hesburger aveva aperto a Matera il 23 ottobre.

Pizzeria. Gambero Rosso, Pizzerie d'Italia 2027: 824 insegne, 112 nuove, 120 Tre Spicchi; Pizzeria dell'Anno a Bob Alchimia a Spicchi di Montepaone (Catanzaro), aperta con 10.000 euro in un piccolo paese; il Pizzarium di Bonci perde i Tre Spicchi; la guida abolisce i punteggi e dà gli Spicchi anche al taglio (Gambero Rosso; Scatti di Gusto). La Piedigrotta di Varese mette una pizza da 10 euro accanto a uno Champagne da 3.000 (Gambero Rosso). Il Sud e la provincia salgono, e le pizzerie premiate sono la vetrina di farine e latticini di filiera. AVPN apre il voto dei clienti per la Best Pizzeria 2026 (Italia a Tavola).

Bar, caffetteria e specialty. Lavazza porta la robusta nel fine dining (sezione 4). Il pour over da 20 dollari dei mercati maturi (Stitch Coffee, Australia) mostra che nello specialty il prezzo alto fa da ancora (Mixer Planet). Il cornetto vegano cresce del 7% mentre il dolce al bar cala del 4,2% (TradeLab via Food Affairs). Il 17 novembre FIPE tiene il primo Forum del Bar Italiano (FIPE).

Gelateria e pasticceria. Gelaterie a +14,4% nelle visite di settembre (FIPE). La frutta realistica passa dall'artigiano al discount in meno di un anno (sezione 4). Le pasticcerie dichiarano che a Natale la sfida "non è vendere di più ma mantenere la qualità" (Italia a Tavola).

Bakery. Il banana bread, nato come dolce di recupero, è diventato una star delle bakery (Gambero Rosso, costume senza cifre).

Fine dining. Gambero Rosso, Ristoranti d'Italia 2027: 2.573 locali, 316 nuovi, Reale di Niko Romito a 99 su 100, Ristorante dell'Anno l'Osteria dei Maltagliati in Abruzzo (Gambero Rosso; Food Affairs). Il lavoro si riorganizza: Romito chiude il Reale due mesi l'anno, una trattoria pugliese chiude nel fine settimana per far lavorare i cuochi 40 ore, Marco Sacco lascia il Piano35 di Torino (Gambero Rosso; Gambero Rosso; Italia a Tavola). Meno giorni di apertura sono meno ordini dai clienti vetrina. Tre Gamberi 2027: entra per la prima volta il Molise (Gambero Rosso). Michelin Italia 2027 il 12 novembre a Piacenza, senza anticipazioni datate in finestra.

Travel retail e recupero urbano. All'aeroporto di Palermo Avolta apre AMORE Do Eat Better, il Planeta Wine Bar e una lounge, accanto a Spinnato e ai Banchi di Ciccio Sultano (Food Service; Italiavola): il travel retail usa i marchi locali come vetrina. Quattro aperture in edifici storici riconvertiti nella stessa settimana: Quostro in un chiostro dei Quartieri Spagnoli (Gambero Rosso), Sa Scolla nell'ex mensa di un asilo a Cagliari (Gambero Rosso), il Teatro Dante di Palermo con ristorante e bar sul tetto (Gambero Rosso), una chiesa napoletana trasformata in pizzeria per detenuti (Dissapore). A Roma la famiglia di Ittica Urbano apre Urbano, pescheria e bistrot (Puntarella Rossa): il grossista scende a valle con un locale suo, come già nella settimana 44.

Etnica e healthy. La domanda di cucina asiatica su Google vale due terzi di quella della pizza (sezione 4); l'etnico e fusion è il 17,4% dei locali milanesi. GLP-1 e porzioni piccole nella sezione 3.

Aperture in serie della settimana. Poke: 2 (AMI Poké). Panini in franchising: un piano da 15 (All'Antico Vinaio). Travel retail a Palermo: 3 spazi in un giorno. Locali in edifici storici riconvertiti: 4. Pescheria-bistrot di grossisti a Roma: 2 in due settimane. Burger e smash burger: 0 datate in finestra.

---

Beverage

Spirits e aperitivo. Campari, nove mesi: vendite a 2.289 milioni (+0,4% totale, +2,9% organico), sesto trimestre di fila in crescita con il terzo a +3,4% organico; gli aperitivi pesano 1.116 milioni (+6,7% organico) e nel terzo trimestre fanno +13%; Europa (46% delle vendite) +3,8%, Nord America (36%) +1%, con un lieve calo atteso negli Stati Uniti nell'anno e 20 milioni di impatto dai dazi; guidance confermata a circa +3% (Teleborsa; Beverfood; Milano Finanza). L'aperitivo è la categoria che regge nei dati FIPE (+7,9% in valore) e nei conti del primo gruppo italiano. Diageo sospende le Special Releases di whisky rari per il 2026 mentre ristruttura (Beverfood). Compagnia dei Caraibi presenta per Natale due gin analcolici; muore il fondatore Dario "Tigre" Baracco (Beverfood; Mixer Planet). Italia a Tavola avverte che stuzzichini abbondanti e cocktail dosati a occhio erodono il margine dell'aperitivo (Italia a Tavola).

No e low alcohol. L'analcolico è il filo comune dei tre grandi birrai (sezione 6): Carlsberg +11% nel mondo e oltre il raddoppio in Italia, AB InBev +35% di ricavi, Heineken 0.0 a doppia cifra in 26 mercati. Lindemans Kriek 0,0% vince il World's Best ai World Beer Awards (Beverfood). Nel vino Garda DOC comunica il low alcol (sezione 4).

Vino. In GDO i rossi perdono il 12% nel trimestre e le bollicine fanno il record (sezione 6). Gambero Rosso pubblica "50 vini Tre Bicchieri sotto i 15 euro" e consiglia per il Black Friday di "aggiungere valore invece di togliere prezzo" (Gambero Rosso; Gambero Rosso). Collio: l'81% di 100 ristoratori ed enotecari lo ha in carta (Cronache di Gusto).

Funzionali e soft drink. Energy drink a circa +6% l'anno fino al 2030 contro circa +2% dei soft drink (Euromonitor, dati globali) (Mixer Planet, fonte unica). Sibeg Coca-Cola (Sicilia) chiude il 2025 con ricavi a 188,6 milioni (+3,3%) e 178,9 milioni di litri prodotti (+5,5%) (Mark Up). Sugar tax nella sezione 14.

Acque. Richiamato un lotto di acqua San Zaccaria per Pseudomonas (Beverfood). Nessun dato di mercato.

Caffè. Quotazioni nella sezione 6, robusta premium di Lavazza nella sezione 4.

---

GDO, private label e prezzi

La distribuzione dice basta ad assorbire. Federdistribuzione stima il costo del fermo dei tir al Sud per la distribuzione moderna in "decine di milioni di euro" e avverte che lo sforzo di non trasferire i costi energetici sui prezzi ha un limite; Centromarca chiede misure sull'energia (Distribuzione Moderna). Il tempo per tornare alla regolarità resta di cinque-sette giorni per le forniture e tre-cinque per le scorte nei negozi (FruitBook Magazine; Euronews).

Premium a marchio del distributore. METRO Premium (circa 100 referenze, obiettivo 7 milioni) e Lidl Deluxe Approvato da Gambero Rosso in oltre 800 negozi (panettone da 1 kg a 6,49 euro, salmone affumicato con pistacchio 100 grammi a 4,29, tagliolini al tartufo 250 grammi a 1,79, capesante 500 grammi a 9,99, ragù di cervo e capriolo 180 grammi a 2,99) sono descritti nell'insight 5 (Food Affairs). Despar rifà l'identità del programma "Le Buone Abitudini" a vent'anni (Food Affairs). Selex pubblica il 13° bilancio di sostenibilità: imballaggi della marca del distributore con meno materiale e più riciclato, oltre 5 milioni di chili di prodotti recuperati (Alimentando; Foodweb): i fornitori della marca del distributore si vedranno chiedere lo stesso.

Superfici e formati. Esselunga allarga del 40% il Galluzzo di Firenze, da circa 2.500 a 3.581 metri quadrati e 23.000 referenze, in un'area storicamente Coop (GDONews). Lidl trasferisce Santa Croce sull'Arno a Fucecchio in 1.340 metri quadrati (+29%) (GDONews). Coop Lombardia assorbe dal 1° novembre i sette supermercati di Coop Como Consumo con 93 dipendenti (GDONews; Alimentando) e riapre il superstore di Baggio con un'area di "grandi formati" convenienza sul modello Tosano (Alimentando): al fornitore si chiede un formato famiglia dedicato. Aprono Conad a Casteggio (1.499 metri quadrati con bar, 39 assunzioni) e a Locorotondo, Action a Collegno e Castelfidardo (GDONews; GDONews; GDONews).

Conti delle cooperative. Unicoop Etruria, primo esercizio dopo la fusione: 1,59 miliardi di ricavi, perdita operativa di 53,8 milioni compensata da 182 milioni di proventi straordinari, utile a 77,8 milioni, debito netto a 504; il piano prevede la cessione di 24 punti vendita e 18 ristrutturazioni (Distribuzione Moderna, fonte unica). Per chi fornisce i soci Coop del Centro: rete in contrazione.

Sicilia controcorrente. GDOData: il Gruppo Arena sale al 18,6% delle vendite stimate regionali (+2,3 punti), Eurospin Sicilia e Lidl fanno insieme circa il 58% del discount, e in regione il discount perde quota mentre a livello nazionale cresce (GDONews, fonte unica).

Prossimità e Ce.Di. Verso il Retail Intelligence Forum, GDONews scrive che la prossimità chiede all'industria meno metri e più selezione, missioni d'acquisto (pranzo, cena veloce, impulso), formati piccoli; e che un prodotto a marchio che vende meno del previsto può avere il guasto fra centro distributivo e scaffale (GDONews; GDONews, pezzo sponsorizzato senza cifre).

Antispreco in negozio. Il Fatto Alimentare visita alcuni negozi Coop Alleanza 3.0 con "Buon fine" (metà prezzo ai soci sui prodotti in scadenza) e trova etichette di sconto che coprono ingredienti e date (Il Fatto Alimentare, osservazioni qualitative).

Quota della marca del distributore. Nessun dato aggiornato in finestra oltre alla pasta: l'ultimo riferimento generale resta il Rapporto Marca di gennaio (23,0% nella distribuzione classica, 30,4% omnicanale). Nessun resoconto con cifre dal PLMA Private Label Summit di Manchester del 28-29 ottobre.

---

Mosse competitive e M&A

Barilla chiude Goodles. Closing annunciato il 27 ottobre; secondo Bloomberg circa 750 milioni di dollari in contanti più un earn-out di almeno 100, su vendite nette di Goodles a 190 milioni negli ultimi dodici mesi, cioè circa 3,9 volte i ricavi; Barilla non commenta le cifre e il marchio resta autonomo a Santa Cruz (Foodweb; EFA News; entrambe su Bloomberg, quindi fonte unica di fatto).

Recla compra Delicatesse. Il gruppo dello Speck Alto Adige IGP acquisisce Delicatesse, carni bovine cotte e conservate di Concorezzo; closing il 22 ottobre, valore e fatturati non comunicati, le due società restano separate e la famiglia si impegna a non toccare produzione e personale (Food Affairs; Foodweb). È l'add-on familiare tipico della fascia 5-50 milioni: si entra in una categoria vicina senza toccare lo stabilimento principale.

Roncadin raddoppia negli Stati Uniti. Piano da oltre 80 milioni: circa 50 a Meduno (fino a 160 milioni di pizze l'anno, circa 200 assunzioni), 22 a Chicago per una seconda linea, circa 5 per RoncaLab; ricavi 2025 della spa a 206,33 milioni (+10,9%), oltre l'85% dall'estero, obiettivo 500 milioni in tre anni (Foodweb; BeBeez). Produrre sul posto è la risposta industriale ai dazi mentre l'export food verso gli Stati Uniti cala.

Investimenti di aziende della taglia del lettore. Gruppo Fini, ricavi 2025 a 66,2 milioni, investe oltre 20 milioni a Ravarino soprattutto in un magazzino logistico, non in capacità produttiva (BeBeez, fonte unica). Jermann investe 7 milioni con un Ebitda al 50% dei ricavi (sezione 6). Caffarel compie 200 anni e diventa dal 2027 il polo mondiale del Choco Wafer Lindt, con volumi raddoppiati in cinque anni e il 70% esportato (Alimentando, fonte unica).

Ferrero entra nel forno da colazione. All'Innovation Day per gli 80 anni: circa 25 miliardi di ricavi stimati con WK Kellogg e CPK (22,3 consolidati al 31 agosto 2025), cinque lanci (Nutella Cookies, Pain au Nutella, Pocket Coffee in tavoletta, linea Wonka, Eat Natural Granola a gennaio); Circana misura in Italia le categorie "nuove" del gruppo a 8,1 miliardi contro i 3,3 del core cioccolato e creme (ANSA; Distribuzione Moderna; Mark Up). La pressione arriva sugli scaffali di biscotti, frozen bakery e cereali dove giocano molti marchi medi.

Delivery e grande distribuzione Usa. DoorDash-Instacart a 17 miliardi (sezione 5).

Vigneti in vendita. Bloomberg dà il Brunello intorno al milione di euro a ettaro e le tenute di prestigio del Chianti Classico fra 7 e 10 milioni, mentre a Bordeaux fra 500 e 1.000 vigneti sono in vendita e un quarto rischia di non trovare compratore (Filosofare sui mercati, sintesi di Bloomberg, fonte unica). Mercato dei compratori, salvo le denominazioni top.

Domanda di add-on nei salumi. Un annuncio YON pubblicato il 2 novembre cerca un salumificio da 5-10 milioni nel Nord Italia, con produzione diretta da oltre vent'anni, seconda generazione in azienda ed Ebitda sopra il 10% (YON, appena fuori finestra). È un termometro, non un'operazione.

Fili aperti senza novità. Nessun add-on di Riello su Italsur, nessun aggiornamento su Bontiamo e il caseificio di Gavasseto (operativo dal 1° gennaio 2027), nessuna fonte sulla filiale americana di Delizie di Calabria. Nessun minibond, round o quotazione food italiana in finestra. BeBeez non riporta deal food dal 27 al 30 ottobre.

Contesto delle settimane precedenti. Clessidra prende il 70% di Citres, Bluegem rileva Rispo, Bolton Food firma per il 95% di Foodlab (circa 52 milioni di ricavi) (Foodweb): il ritmo del buy and build nel food resta quello di ottobre.

---

Industria e filiera

Costi industriali. Prezzi alla produzione industriale di settembre a +13,8% sull'anno (Istat). Il cartone ondulato ha la materia prima a oltre +25%: la carta vale il 55-65% del fatturato dei cartotecnici, i rincari partono ad aprile e diventano "insostenibili" dopo agosto (Fausto Ferretti, GIFCO); Assografici segnala pressione anche su astucci e flessibili (Foodweb, fonte unica). Coldiretti segnala rincari di vetro e plastica per le cantine. Energia: PUN intorno a 0,39 euro al kilowattora in media mobile a 30 giorni, PSV gas fino a 1,07 euro per metro cubo (Selectra, aggregatore). Il gasolio self era a 2,260 euro al litro il 23 ottobre; nessun dato di fine mese trovato.

Trasporto indicizzato al gasolio. Il decreto-legge del 23 ottobre (Consiglio dei ministri del 22, in vigore dal 24) aumenta il credito d'imposta per l'autotrasporto e introduce parametri sull'incidenza del carburante nei contratti di trasporto; il MIT aggiorna a ottobre i valori indicativi dei costi di esercizio, che valgono per i contratti senza forma scritta, mentre quelli scritti prevedono una clausola di adeguamento al carburante (DiariodelWeb; Edotto; Automoto). Il tavolo permanente del 27 ottobre al MIT parte senza soldi nuovi e Fedralog conferma lo stato di agitazione (DiariodelWeb).

Cibus Tec, Parma 27-30 ottobre. Circa 1.300 espositori da oltre 35 Paesi (30% esteri), oltre 450 novità, più di 3.000 buyer e oltre 10.000 incontri fissati all'apertura, più di 40.000 visitatori attesi; nessun consuntivo pubblicato (EFA News; ANSA; Alimentando). Le cinque direzioni tecnologiche nella sezione 12. Il packaging vale oltre il 35% dell'offerta; il 29 ottobre CIPACK tiene un convegno sull'adeguamento al regolamento imballaggi (Infopackaging).

Filiera dello zucchero. Coprob e Pontelongo (sezione 6).

Prodotti con richiamo regionale. Osservatorio Immagino GS1 Italy, 2025: circa il 10,1% dei prodotti a scaffale richiama una regione, oltre 11.000 referenze per 3,5 miliardi (+0,9% a valore); Trentino-Alto Adige in testa con circa 481 milioni (+5,2%), Liguria con la crescita migliore (+7,1%), in calo Sicilia, Piemonte, Emilia-Romagna e Toscana (ANSA, fonte unica). Il richiamo regionale in etichetta non basta più a crescere: crescono le regioni con prodotti specifici e riconoscibili.

Credito nel fuori casa. Il 15,5% delle imprese horeca ad alto rischio finanziario (sezione 7) è un dato di filiera: chi vende al fuori casa ha crediti più a rischio della media.

Sicurezza alimentare. Richiami della settimana: salsiccia per E. coli STEC, sott'oli di zucca per solfiti, salsicce, uova e pecorino per Salmonella, acqua per Pseudomonas (Il Fatto Alimentare; Il Fatto Alimentare; Il Fatto Alimentare).

Lavoro. Il CCNL dell'industria alimentare vale fino al 30 novembre 2027; nessuna trattativa in finestra. Nessun cyberattacco a imprese food italiane in finestra.

---

Food tech e innovazione

Cosa è emerso a Cibus Tec. Cinque direzioni: IA che regola le macchine in tempo reale e prevede i guasti; macchine per film riciclabili o compostabili alla velocità dei film tradizionali; cobot con visione 3D per il fresco, sanificabili IP69K, contro la carenza di manodopera; recupero di calore e riciclo dell'acqua nei sistemi CIP e nelle pastorizzazioni; linee modulari per proteine alternative e alimenti funzionali. I buyer esteri chiedono assistenza remota, conformità FDA ed EHEDG e linee che partano da volumi medio-bassi (Tecnologie Food, sintesi editoriale). Siemens porta Industrial AI e robot Delta per il packaging (Industria Italiana). Per un'azienda da 5 a 30 milioni la linea modulare scalabile e il cobot sono gli investimenti che compensano il personale che manca.

L'IA in fabbrica, senza illusioni. FoodNavigator raccoglie la tesi di Richard Smith (Newtech): nel prossimo decennio "sacche" di automazione, non stabilimenti autonomi; ostacoli in costi, dati, sistemi vecchi e sicurezza informatica (FoodNavigator, opinione). Per una PMI il primo passo resta la previsione della domanda e delle scorte.

Ingredienti per riformulare. FoodSeed 2026 (CDP Venture Capital con Fondazione Cariverona, UniCredit, Eatable Adventures) investe 1,75 milioni in sette startup scelte fra 225 candidature; fra queste Looops (riso spezzato fermentato che taglia circa il 30% di zucchero) e NewOil Technologies (oli vegetali trasformati in grassi funzionali fino a -80% di saturi, testati su bakery, creme spalmabili e gelato) (Verona Economia; Economyup). Sono ingredienti pronti da testare per accorciare un'etichetta.

Caseina senza vacca. Formo e Those Vegan Cowboys ottengono la prima lettera FDA "no questions" per una caseina da fermentazione di precisione, per alternative al formaggio con inclusione fino al 25%; prodotti al consumo negli Stati Uniti nel 2027, dossier UE previsto nel 2027 (Green Queen; AgFunderNews). La spinta economica è il siero: isolato oltre 13 dollari la libbra, più del triplo di inizio 2023 (Green Queen). In Europa non arriva prima del 2028-29.

Proteine e ibridi. Il Bezos Earth Fund dà un milione di dollari di Singapore ciascuno ad Aleph Farms (manzo coltivato, lancio a Singapore nel primo semestre 2027) e Mottainai (okara fermentata, che dichiara -18% di costo al chilo sostituendo il 50% di pollo o maiale) (FoodNavigator, dato aziendale). In Italia resta il divieto della carne coltivata; nessuna novità normativa in finestra.

Round della settimana. Epoch raccoglie 4,25 milioni di dollari per aiutare le PMI con il regolamento anti-deforestazione; Senara (latte coltivato) si espande nei Paesi Bassi; Ganiga (robot e IA contro lo spreco) chiude 2,5 milioni guidati da Vivenda (AgFunderNews; Corriere Nazionale).

Agenti IA e commercio. Mars e gli agenti che comprano la spesa ripetitiva (sezione 4). L'IA entra nel confronto prezzi del Black Friday per il 17% degli italiani (PwC).

---

Mercato, prezzi e macroeconomia

Fonti: Istat prezzi · Istat PIL · Istat produzione · Teleborsa fiducia · ItaliaOggi · Soldionline BCE · Istat extra UE · Teleborsa PIL

Lettura. L'inflazione torna al livello di agosto 2023 per l'energia, non per la domanda: l'inflazione di fondo è al 2,0% e il PIL è fermo. È il profilo peggiore per chi produce: costi che salgono e un consumatore che non accetta di pagare di più. Con la BCE ferma al 2,5% il circolante resta caro. L'indice composito delle imprese sale (da 95,9 a 96,6) trainato dai servizi, la manifattura è ferma a 91,9.

Consumi non alimentari. Confimprese-Jakala: settembre a -0,3%, prossimità a -1,5%, ristorazione -2%, centri commerciali +2% (Mark Up; Retailfood). Mario Resca: il consumatore "non è in ritirata, è in attesa".

Materie prime in sintesi. Burro all'ingrosso -29/-51% sull'anno, Parmigiano +12%, Grana -5%, suino -5% in un mese, grano duro in lieve risalita al Sud, tenero +7,9%, soia +24,5%, cacao intorno a 5.450 dollari, zucchero sotto i 20 centesimi, arabica in calo dopo il Brasile, olio spagnolo verso il ritiro dal mercato (sezione 6).

---

Policy, normativa e sostenibilità

Manovra 2027. Approvata dal Consiglio dei ministri il 28 ottobre: circa 26 miliardi, Irpef al 33% fino a 55.000 euro, oltre 5 miliardi da banche e assicurazioni, decreto bollette con possibile tetto al prezzo del gas rinviato (Sky TG24; Euronews). Per l'agricoltura circa un miliardo per il taglio delle accise sul gasolio agricolo, 160 milioni per Agricoltura 4.0 e l'Irpef agricola azzerata confermata (Italiafruit). Il decreto sul caro gasolio dà all'agricoltura un contributo del 20% fino a 45 centesimi al litro sugli acquisti dal 1° giugno al 15 ottobre (Gambero Rosso). Nessuna misura sull'IVA degli alimentari nelle sintesi lette. L'esame parlamentare parte a novembre.

Sugar tax e plastic tax. Nono rinvio di sei mesi, a metà 2027 (insight 3 e callout sulla data). Assobibe e Unionplast chiedono la cancellazione: il rinvio breve, dice Assobibe, blocca oltre un miliardo di investimenti (Il Sole 24 Ore; Il Sole 24 Ore; Notiziario Finanziario; Zon). La Germania parte il 1° luglio 2027.

Autotrasporto. Decreto in vigore dal 24 ottobre con parametri sul carburante nei contratti; tavolo permanente senza risorse nuove (sezione 11).

Commercio elettronico extra UE. Handling fee da 2 euro a riga dal 1° novembre (sezione 5).

Dehors. Riordino in arrivo, autorizzazioni Covid fino al 30 giugno 2027 (sezione 7).

Scadenze di fine anno da tenere. L'origine obbligatoria in etichetta per pasta, riso, pomodoro, salumi e latte è prorogata fino al 31 dicembre 2026: nessun nuovo decreto di proroga in finestra (Coldiretti via QdS). L'indagine Antitrust IC58 sulla GDO, la ripartizione del valore e i fornitori della marca del distributore deve chiudere entro il 31 dicembre (Food Times). Il regolamento anti-deforestazione si applica dal 30 dicembre 2026 a grandi e medie imprese e dal 30 giugno 2027 a micro e piccole: chi usa cacao, caffè, olio di palma, soia o carne bovina ha meno di due mesi (Assolombarda). Sul regolamento imballaggi, applicato dal 12 agosto, gli atti di esecuzione sono in ritardo (PPWR Connect, fuori finestra).

Olio: registro e controlli. Termine di registrazione a tre giorni lavorativi, modifiche possibili dopo la prova; sequestri ICQRF in Toscana (sezione 6).

Ultraformulati. Nessuna norma in Italia o nell'UE; in California prima definizione e bollino volontario (sezione 3).

Nessuna novità in finestra su Mercosur, dazi USA, Nutri-Score, claim nutrizionali.

---

Export e turismo enogastronomico

L'export agroalimentare si ferma. Osservatorio Nomisma per Italia del Gusto: primo semestre 2026 a +0,5% a valore dopo il +5,1% del 2025 (72,5 miliardi); Stati Uniti -10,8%, Germania +19,3%, Francia +15%, Regno Unito +11,9%, Spagna +4,9%; olio d'oliva -21,9%, vino -6%, pasta -1,1% (WineNews; Cronache di Gusto; Mark Up). Istat, extra UE di settembre: beni di consumo non durevoli +2,1% sull'anno, Stati Uniti -6,6%, Cina +31,4%, Svizzera +38,1% (Istat; Teleborsa). L'UE nel suo insieme chiude gennaio-agosto con un surplus agroalimentare di 34,7 miliardi (ANSA). L'Europa compensa la frenata americana: per un marchio da 5 a 30 milioni i mercati UE sono oggi quelli senza dazi e più vicini.

Vino negli Stati Uniti. Istat via WineNews: export di vino nei primi sette mesi a 4,35 miliardi (-5,3%) con volumi fermi (-0,8%), negli Stati Uniti 997 milioni (-11%) (WineNews). Vinitaly.USA a New York (26-27 ottobre): oltre 3.000 operatori (+36% su Chicago 2025), 300 cantine, circa 2.500 etichette, più di 1.690 incontri (ANSA; Cronache di Gusto). Coldiretti calcola circa 300 milioni persi in 18 mesi, stima la vendemmia fra -10% e -15% con prezzi delle uve fino a oltre -20%, e propone un patto con la ristorazione americana per abbassare il prezzo al tavolo (WineNews; Food Affairs). Il commissario Šefčovič indica l'esenzione di vini e liquori dai dazi come priorità negoziale.

Mercati emergenti. Wine Monitor: export di vino verso 13 mercati emergenti a +5,9% nel semestre mentre le loro importazioni calano del 3,7%, con la Repubblica Ceca e gli spumanti in testa (Vinetur, fonte unica).

Cucina italiana negli Stati Uniti. Osservatorio di Casa Artusi presentato a Eataly Downtown: per il 41% degli americani la cucina italiana è "conforto e nostalgia", solo il 18% conosce il riconoscimento UNESCO; l'Emilia-Romagna è prima regione per export agroalimentare verso Stati Uniti e Canada con oltre 692 milioni nel semestre (WineNews, fonte unica). La leva emotiva conta più del sigillo.

Italian sounding in fiera. Al SIAL il Consorzio del Parmigiano Reggiano fa togliere sei prodotti, e chiede regole comuni per le fiere europee (sezione 6). Chi espone con una DOP può chiedere controlli all'organizzatore.

Mele. Italia primo esportatore mondiale con il 17% del valore, extra UE +24% (sezione 6).

Enoturismo. Fine #WineTourism Marketplace a Riva del Garda: mercato da circa 3 miliardi, 100 espositori (+30%), 90 buyer da 26 Paesi; fra le agenzie italiane il 75% riceve richieste legate al vino ma solo il 61% chiude, il 67% non sa indicare più di cinque cantine con prezzi e prenotazione, il 64% trova i prezzi della cantina al pubblico più bassi di quelli per gli intermediari, il 78% considera sostenibile un margine fino al 20% (WineNews; Wine Meridian). I visitatori di lingua tedesca sono 87,8 milioni ma il 61% non spende oltre 40 euro per visita e degustazione (Italia a Tavola); sette visitatori su dieci spendono più di 100 euro in vino dopo la visita (Winalist) (Wine Meridian). Chi apre l'azienda alle visite senza un listino per le agenzie e senza prenotazione online lascia vendite agli altri.

Ognissanti. Il 1° novembre è caduto di domenica: nessun ponte automatico e nessuna indagine 2026 sui flussi.

---

Radar segnali deboli, orizzonte 3-12 mesi

---

Cosa farci, se produci

Le mosse qui sotto nascono dalle notizie di questa settimana e sono scritte per chi ha un marchio food da 1 a 30 milioni, produce e vende diretto. Ogni voce dice da quale notizia nasce e quale conto va fatto.

Questa settimana

1. Rifai il costo pieno della tua referenza principale con i prezzi di ottobre. Istat: alimentari lavorati a -0,2% al consumo, prezzi alla produzione industriale a +13,8%, energia regolamentata a +59,5%, cartone con la materia prima a oltre +25%. Prendi la distinta base della referenza che ti fa più fatturato e aggiorna quattro voci all'ultimo ordine o all'ultima bolletta: materia prima principale, energia per unità prodotta, imballo secondario, trasporto per collo. Confronta il costo pieno con quello su cui hai fissato il listino 2026. Se la differenza supera la metà del margine lordo per unità, la richiesta di aumento per il 2027 va scritta adesso, perché Federdistribuzione ha appena detto che non può più assorbire e il buyer ti chiederà il motivo con i numeri.

2. Se fai pasticceria o lievitati, controlla quale burro stai pagando. Burro CEE Milano a 3,90 euro al chilo (-28,7% sull'anno), pastorizzato a 2,10 (-42,8%), zangolato Parma a 1,50 (-51,1%), ma la discesa si è fermata da tre mesi; uova a terra M a 2,37 euro al chilo prima della seduta non formulata del 30 ottobre; cacao intorno a 5.450 dollari la tonnellata. Prendi l'ultima fattura del burro, segna la qualità e il prezzo e confrontalo con il listino della stessa qualità. Se paghi più del listino di oltre il 10%, chiedi una revisione per gli ordini di dicembre. Se hai già il prezzo basso, decidi se usarlo per tenere il panettone sotto la soglia della fascia premium a 12-15 euro al chilo.

3. Fai l'elenco dei tuoi clienti horeca con l'esposizione aperta. Cribis-AGroDiPab: il 15,5% delle imprese horeca ha un rischio finanziario elevato, contro il 10,3% della media; FIPE: i ristoratori assorbono i rincari (+2,9% contro +4,2%) e chiederanno sconti ai fornitori. Estrai i crediti verso bar, ristoranti e catene, ordina per importo e per giorni di ritardo medio negli ultimi sei mesi. Per i primi dieci per esposizione scrivi il limite di fido e i termini. Chi paga oltre 90 giorni ed è sopra il 5% del fatturato horeca passa a pagamento anticipato o a consegna, prima delle feste.

4. Prepara il Black Friday come inizio della stagione dei regali. PwC: il 94% compra al Black Friday con circa 260 euro di spesa media, il 78% anticipa i regali di Natale, il 51% compra online con consegna, il 94% verifica che lo sconto sia vero e il 31% guarda lo storico dei prezzi. Se vendi cesti, confezioni regalo o specialità di Natale, metti online entro il 20 novembre la pagina regali con prezzo, tempi di consegna garantiti e la data ultima per l'ordine. Non gonfiare il prezzo pieno di ottobre per mostrare lo sconto: chi controlla lo storico lo vede. Calcola quanto margine ti resta con uno sconto del 15% sul tuo prodotto regalo più venduto; se resta sotto il costo di spedizione, offri un omaggio al posto dello sconto.

5. Se vendi online a clienti europei, guarda il prezzo di chi spedisce da fuori UE. Dal 1° novembre ogni articolo da fuori UE paga 2 euro di handling fee, anche sopra i 150 euro, più 3 euro di dazio temporaneo sotto i 150. Se vendi accessori, packaging regalo, kit o gadget accanto al cibo, prendi i cinque prodotti che competono con Temu, Shein o AliExpress e confronta il loro prezzo finale con il tuo, aggiungendo al loro 5 euro a riga. Dove il divario si chiude, mettilo nella scheda prodotto come spedizione dall'Italia, con il tempo di consegna.

Entro un mese

6. Rinegozia il contratto di trasporto prima che arrivi la clausola del vettore. Il decreto del 23 ottobre introduce parametri sull'incidenza del carburante nei contratti di trasporto e i valori indicativi MIT valgono per i contratti senza forma scritta; il tavolo del 27 ottobre si è chiuso senza soldi nuovi e Fedralog resta in agitazione. Se non l'hai fatto la settimana scorsa: per ogni vettore senza contratto firmato, chiedi una proposta scritta con clausola carburante a doppio senso, prezzo di riferimento del gasolio e soglia. Poi calcola il costo del trasporto in percentuale sul prezzo di cessione per i tuoi tre canali (GDO, horeca, diretto): il canale dove supera l'8% è quello in cui un nuovo rincaro ti porta in perdita.

7. Se fai olio, calcola il prezzo che ti fa la Spagna. La Spagna attiva il ritiro dell'olio dal mercato quando scorte più raccolto superano il 120% della media di sei campagne, con 1,6 milioni di tonnellate stimate; la percentuale arriva entro il 15 novembre; l'Italia è intorno a 260.000; l'ICQRF ha appena sequestrato 450 quintali di falso extravergine. Metti in una tabella il tuo costo per litro confezionato, il prezzo dell'extravergine spagnolo all'origine e il prezzo a scaffale del primo prezzo. Se il ritiro spagnolo fa risalire l'origine, il primo prezzo si alza e la distanza dal tuo olio si riduce: è il momento di scrivere sulla scheda prodotto analisi, polifenoli e tracciabilità (le prime 105 analisi danno polifenoli medi a 476 milligrammi per chilo). Se hai olio in magazzino e i requisiti, la Cambiale Frantoi apre il 5 novembre.

8. Se fai vino rosso, misura dove lo vendi davvero. Circana: rossi in GDO a -12% nel trimestre e unico colore con il prezzo in calo, spumanti al record; Studio Impresa: margine in calo per il 63% delle cantine toscane di rossi; Nomisma per FIVI: vendita diretta al 20% del fatturato, enoturismo al 14%, e nei ristoranti i vini dei vignaioli hanno perso solo l'1%. Somma il venduto dei rossi degli ultimi dodici mesi per canale (GDO, horeca, enoteche, diretto in cantina, online, export) con il prezzo medio per bottiglia di ciascuno. Se più di un terzo del volume rosso passa dalla GDO, prepara entro dicembre un piano per spostare una parte sul diretto e sulla ristorazione, dove il prezzo tiene.

9. Scrivi l'offerta per i franchising che stanno nascendo. All'Antico Vinaio parte con almeno 15 aperture in tre anni nei centri commerciali, AMI Poké punta a 30 locali, a settembre le catene di fast food crescono del 4,7% in valore. Se fai salumi, formaggi, pane, salse o condimenti, individua chi compra per i franchisee (l'operatore unico, la centrale acquisti) e prepara una scheda con shelf life, formato per il bancone, consegna su piattaforma e prezzo a scaglioni per 5, 15 e 30 locali. Calcola il prezzo minimo con il volume di 15 locali: è il numero su cui si negozia il primo anno.

10. Se produci DOP o IGP, proponiti come fornitore delle marche premium dei distributori. METRO Premium ha circa 100 referenze con molte DOP e IGP e un obiettivo di 7 milioni; Lidl Deluxe è in oltre 800 negozi. Fai il conto di quanto ti costa produrre una partita a marchio altrui (lotto minimo, etichetta, margine accettabile) e quanta capacità hai libera nei mesi di bassa. Se la capacità libera supera il 15% dell'anno, una fornitura di marca del distributore premium paga i costi fissi senza toccare il tuo marchio. Se non hai capacità libera, guarda le loro referenze come concorrenti e confronta prezzo al chilo e ingredienti con i tuoi.

11. Prepara la pagina della tua azienda per chi la visita. Fine #WineTourism Marketplace: il 67% delle agenzie non sa indicare più di cinque cantine con prezzi e prenotazione, il 78% accetta un margine fino al 20%; il 61% dei visitatori di lingua tedesca spende fino a 40 euro per visita, ma sette su dieci comprano più di 100 euro di vino dopo. Se hai visite in cantina, in frantoio, in caseificio o in laboratorio, metti online un calendario prenotabile con pagamento, una pagina in inglese e in tedesco e un listino riservato alle agenzie con il 15-20% di margine. Moltiplica le visite dell'ultimo anno per lo scontrino medio di chi visita: è il fatturato di partenza da cui misurare il listino agenzie.

Entro tre mesi

12. Decidi il listino 2027 per scenari, non per una cifra. Trasformato a -0,2% al consumo, fiducia dei consumatori al minimo da tre anni, 75% degli italiani in attesa di nuovi rincari del cibo, sugar tax e plastic tax a metà 2027, forfettario e Irpef che cambiano poco i redditi. Costruisci tre listini: costi fermi, costi a +5%, costi a +10%. Per ciascuno calcola il prezzo al pubblico di riferimento e confrontalo con la soglia psicologica della tua categoria (sotto i 2 euro per la pasta di fascia alta, sotto i 10 euro al litro per l'olio, la fascia del panettone). Presenta alla GDO lo scenario centrale con la distinta, e tieni pronto il secondo.

13. Calcola il tuo multiplo prima che te lo calcoli un compratore. Barilla paga Goodles circa 3,9 volte i ricavi secondo Bloomberg, Recla compra Delicatesse per entrare in una categoria vicina, un compratore cerca un salumificio da 5-10 milioni con Ebitda sopra il 10% e la seconda generazione in azienda. Prepara la crescita dei ricavi negli ultimi tre anni, l'Ebitda in percentuale, la quota e il margine del canale diretto, e la dipendenza dai primi tre clienti. Se cresci sopra il 10% l'anno con un marchio riconoscibile in una categoria salutistica o di territorio, il tuo valore si misura sui ricavi; se no, si misura sull'Ebitda, e sai su quale numero lavorare nel 2027.

14. Se esporti negli Stati Uniti, sposta una quota del piano commerciale sull'Europa. Nomisma: export agroalimentare a +0,5% nel semestre, Stati Uniti -10,8%, Germania +19,3%, Francia +15%, Regno Unito +11,9%; vino negli Stati Uniti a -11% nei primi sette mesi; Roncadin raddoppia la produzione a Chicago per stare dentro il dazio. Prendi il fatturato export degli ultimi dodici mesi per Paese e calcola il margine per Paese al netto di dazio e trasporto. Se gli Stati Uniti pesano più del 30% e il loro margine è sceso, scegli un mercato europeo dove la tua categoria cresce e prepara per marzo un'offerta a un distributore o a una catena di quel Paese.

15. Valuta una riformulazione con gli ingredienti che stanno uscendo dalle startup. FoodSeed: riso fermentato che taglia circa il 30% di zucchero, grassi funzionali con fino a -80% di saturi testati su bakery, creme e gelato; Whole Foods mette il minimalismo degli ingredienti fra i trend 2027; il 78% degli italiani chiede all'UE di fermare gli ultraformulati. Conta gli ingredienti della referenza che vende di più e segna quelli che il cliente non riconosce. Se ce ne sono più di due, chiedi un campione a una delle startup e fai una prova di laboratorio: una lista ingredienti più corta è un argomento da fronte del pack, e il conto è il costo della prova contro il prezzo che puoi tenere.

16. Se vendi a horeca, decidi se il delivery resta un canale. FIPE: delivery a -7% nelle visite e -14,6% nel valore a settembre; DoorDash compra Instacart e controlla già Deliveroo, Uber punta a Delivery Hero. Se hai referenze o formati pensati per la consegna (monoporzioni, vaschette, sughi per ristoranti che lavorano in delivery), estrai il venduto degli ultimi sei mesi verso clienti che fanno soprattutto delivery e confrontalo con lo stesso periodo del 2025. Se il calo supera il 10%, sposta lo sforzo commerciale sui formati da pranzo e aperitivo, che a settembre crescono del 3,5% e del 7,9% in valore.

---

Agenda, prossime due settimane

---

Fonti citate

283 link unici, raggruppati per dominio.

agensir.it

• AgenSIR

agerborsamerci.it

• Ager

agfundernews.com

• AgFunderNews

agricultura.it

• Agricultura

agroalimentarenews.com

• AgroAlimentare News

alimentando.info

• Alimentando
• Alimentando
• Alimentando
• Alimentando
• Alimentando
• Alimentando
• Alimentando
• Alimentando

ansa.it

• ANSA
• ANSA
• ANSA
• ANSA
• ANSA
• ANSA
• ANSA
• ANSA
• ANSA

askanews.it

• Askanews

assolombarda.it

• Assolombarda

automoto.it

• Automoto

bebeez.it

• BeBeez
• BeBeez
• BeBeez

beverfood.com

• Beverfood
• Beverfood
• Beverfood
• Beverfood
• Beverfood
• Beverfood
• Beverfood
• Beverfood
• Beverfood
• Beverfood
• Beverfood
• Beverfood
• Beverfood
• Beverfood
• Beverfood

borsaitaliana.it

• Teleborsa
• Teleborsa
• Radiocor
• Teleborsa PIL

buonasera24.it

• Buonasera24

calabrianews24.com

• CalabriaNews24

campagnamica.it

• Campagna Amica

clal.it

• CLAL

cnbc.com

• CNBC

colombiaone.com

• Colombia One

comunicaffe.it

• Comunicaffè

corrierenazionale.it

• Corriere Nazionale

cronachedigusto.it

• Cronache di Gusto
• Cronache di Gusto
• Cronache di Gusto
• Cronache di Gusto
• Cronache di Gusto

cropgpt.ai

• CropGPT

czapp.com

• CZApp

diariodelweb.it

• DiariodelWeb
• DiariodelWeb

dissapore.com

• Dissapore
• Dissapore
• Dissapore
• Dissapore
• Dissapore

distribuzionemoderna.info

• Distribuzione Moderna
• Distribuzione Moderna
• Distribuzione Moderna
• Distribuzione Moderna

economyup.it

• Economyup

edotto.com

• Edotto

efanews.eu

• EFA News
• EFA News
• EFA News
• EFA News
• EFA News

en.ilsole24ore.com

• Il Sole 24 Ore
• Il Sole 24 Ore
• Il Sole 24 Ore
• Il Sole 24 Ore
• Il Sole 24 Ore

esmmagazine.com

• ESM Magazine

federconsumatori.it

• Federconsumatori

filosofaresuimercati.eu

• Filosofare sui mercati

finance.yahoo.com

• Yahoo Finance

finviz.com

• Finviz

fipe.it

• FIPE
• FIPE
• FIPE
• FIPE

fiscoetasse.com

• Fisco e Tasse

foodaffairs.it

• Food Affairs
• Food Affairs
• Food Affairs
• Food Affairs
• Food Affairs
• Food Affairs
• Food Affairs
• Food Affairs
• Food Affairs
• Food Affairs
• Food Affairs
• Food Affairs
• Food Affairs
• Food Affairs
• Food Affairs
• Food Affairs
• Food Affairs

fooddive.com

• Food Dive

foodnavigator.com

• FoodNavigator
• FoodNavigator
• FoodNavigator

foodserviceweb.it

• Food Service
• Food Service
• Food Service
• Food Service
• Food Service
• Food Service

foodtimes.eu

• Food Times

foodweb.it

• Foodweb
• Foodweb
• Foodweb
• Foodweb
• Foodweb
• Foodweb
• Foodweb
• Foodweb
• Foodweb

fornelliditalia.it

• Fornelli d'Italia

freshplaza.it

• FreshPlaza

fruitbookmagazine.it

• FruitBook Magazine

gamberorosso.it

• Gambero Rosso
• Gambero Rosso
• Gambero Rosso
• Gambero Rosso
• Gambero Rosso
• Gambero Rosso
• Gambero Rosso
• Gambero Rosso
• Gambero Rosso
• Gambero Rosso
• Gambero Rosso
• Gambero Rosso
• Gambero Rosso
• Gambero Rosso
• Gambero Rosso
• Gambero Rosso
• Gambero Rosso
• Gambero Rosso
• Gambero Rosso

gdonews.it

• GDONews
• GDONews
• GDONews
• GDONews
• GDONews
• GDONews
• GDONews
• GDONews
• GDONews
• GDONews

gonews.it

• gonews

greenme.it

• GreenMe

greenqueen.com.hk

• Green Queen

horecanews.it

• HorecaNews
• HorecaNews
• HorecaNews
• HorecaNews
• HorecaNews
• HorecaNews

ilfattoalimentare.it

• Il Fatto Alimentare
• Il Fatto Alimentare
• Il Fatto Alimentare
• Il Fatto Alimentare
• Il Fatto Alimentare

ilgiornaleditalia.it

• Il Giornale d'Italia

ilpost.it

• Il Post

industriaitaliana.it

• Industria Italiana

infobae.com

• Infobae

infopackaging.it

• Infopackaging

inumeridelvino.it

• I Numeri del Vino
• I Numeri del Vino
• I Numeri del Vino

isosugar.org

• ISO

istat.it

• Istat
• Istat
• Istat
• Istat extra UE

it.euronews.com

• Euronews
• Euronews

italiaatavola.net

• Italia a Tavola
• Italia a Tavola
• Italia a Tavola
• Italia a Tavola
• Italia a Tavola
• Italia a Tavola
• Italia a Tavola
• Italia a Tavola
• Italia a Tavola
• Italia a Tavola

italiafruit.net

• Italiafruit
• Italiafruit
• Italiafruit
• Italiafruit

italianfoodnews.it

• Italian Food News

italiaoggi.it

• ItaliaOggi
• ItaliaOggi

italiavola.com

• Italiavola

lasicilia.it

• La Sicilia

lattenews.it

• Lattenews

lentepubblica.it

• Lentepubblica

listinicun.it

• Listino CUN
• Listino CUN
• Listino CUN tagli
• Listino CUN uova

marchewebmarketing.it

• Marche Web Marketing

mark-up.it

• Mark Up
• Mark Up
• Mark Up
• Mark Up
• Mark Up
• Mark Up

milanofinanza.it

• Milano Finanza

mintel.com

• Mintel

mixerplanet.com

• Mixer Planet
• Mixer Planet
• Mixer Planet
• Mixer Planet
• Mixer Planet
• Mixer Planet
• Mixer Planet
• Mixer Planet

myfruit.it

• Myfruit

notiziariofinanziario.com

• Notiziario Finanziario

olivonews.it

• OlivoNews
• OlivoNews
• OlivoNews
• OlivoNews
• OlivoNews
• OlivoNews
• OlivoNews

osservatori.net

• Osservatori.net

partecipacoop.org

• Partecipa Coop

pastaitaliani.it

• Pastaitaliani

ppwrconnect.com

• PPWR Connect

press.aboutamazon.com

• Amazon Press

puntarellarossa.it

• Puntarella Rossa

qds.it

• Coldiretti via QdS

qualivita.it

• Qualivita

quifinanza.it

• QuiFinanza

ragionierieprevidenza.it

• Ragionieri e Previdenza

retailfood.it

• Retailfood

sbircialanotizia.it

• Sbircia la Notizia

scattidigusto.it

• Scatti di Gusto

sec.gov

• Hershey 8-K

secolo-trentino.com

• Secolo Trentino

selectra.net

• Selectra

soldionline.it

• Soldionline BCE

techcrunch.com

• TechCrunch

tecnologiefood.com

• Tecnologie Food

teleborsa.it

• Teleborsa
• Teleborsa

terraevita.edagricole.it

• Terra e Vita

tg24.sky.it

• Sky TG24

toscananews.net

• Toscana News

valtellinanews.it

• Valtellina News

veronaeconomia.it

• Verona Economia

vinetur.com

• Vinetur

winemeridian.com

• Wine Meridian
• Wine Meridian
• Wine Meridian

winenews.it

• WineNews
• WineNews
• WineNews
• WineNews
• WineNews
• WineNews
• WineNews

yon.it

• YON

zon.it

• Zon

---

Note di metodo

Come è stata fatta la ricerca. Cinque ricerche parallele, una per macro-blocco (GDO, prezzi, macro e policy; comparti e listini; ristorazione e beverage; trend, ecommerce e food tech; M&A, filiera ed export), con circa 200 ricerche web, circa 500 chiamate fra ricerche, aperture di pagine articolo e listini, più i listini primari (CUN grano duro, suini, tagli e uova; riepilogo CLAL dei listini camerali) e i comunicati Istat. Fatti raccolti: circa 210, con sovrapposizioni fra i blocchi. Le cifre del carosello sono state ricontrollate a macchina nel testo delle pagine fonte il 2 novembre.

Limite di questa settimana. Le cinque ricerche hanno esaurito il tetto di 200 ricerche web della sessione prima di chiudere alcuni fili; le ultime verifiche sono state fatte aprendo direttamente le pagine e i listini. Per questo alcuni comparti e temi di policy sono più magri delle settimane precedenti (elenco sotto). Il numero di fatti è inferiore alla settimana 44 (circa 230).

Seconde fonti. Circa due fatti su cinque hanno una seconda fonte indipendente nella finestra; le cifre con una sola testata sono marcate "fonte unica". Le più importanti senza conferma indipendente: i dati Circana sul vino in GDO (I Numeri del Vino), Barilla-Goodles a 750 milioni (due testate, entrambe su Bloomberg), le scorte al Sud di YouGov (Foodweb), il +25% del cartone (GIFCO via Foodweb), l'Ipsos Cost of Living Monitor (Mark Up), i 7 milioni di obiettivo di METRO Premium (Food Affairs), il listino Lidl Deluxe, la fascia dei panettoni (AgroAlimentare News), il -10,8% degli Stati Uniti di Nomisma (WineNews, Cronache di Gusto e Mark Up riprendono lo stesso comunicato), il +100% dell'analcolico Carlsberg in Italia, Unicoop Etruria, la quota di Mutti.

Fonti con accesso limitato. Mark Up risponde 403 a curl. Gambero Rosso risponde 403 su alcune pagine. ANSA ha il corpo dietro il muro dei cookie in alcuni articoli. Le quotazioni di caffè, cacao e zucchero vengono da aggregatori (Yahoo Finance, Investing, CropGPT, ISO), non da settlement ufficiali ICE. Il listino di Mantova e la Borsa merci di Foggia non sono raggiungibili: i prezzi lattiero-caseari vengono dall'aggregato CLAL.

Dati stimati o da verificare.

• Data della nuova decorrenza di sugar tax e plastic tax: tre date diverse, testo non letto.
• Contributo nazionale da 2 euro sui pacchi: eliminato, rinviato a gennaio o in vigore da dicembre secondo le fonti.
• Importi degli aiuti all'autotrasporto: cinque somme diverse.
• Danni del fermo dei tir: nessuna cifra ufficiale.
• Coupon di Halloween (2.106.050, +5,5%, Il Mattino): fonte primaria non trovata, escluso dal testo.
• Lagarde in uscita dalla BCE a febbraio 2027 (Soldionline): non confermato, escluso.
• Osservatorio Mastro Panettone: data della rilevazione non verificata.
• Cibus Tec: i visitatori sono una previsione, non un consuntivo.

Correzioni alla settimana 44. Il "+26% delle farine in Calabria" riguarda il pane di singoli forni, la farina sale intorno al 20%. Il "+35% dello zucchero" non trova conferma. Il "-45,7% del burro" vale solo per una qualità: le altre stanno fra -14,1% (consumo) e -51,1% (zangolato).

Quello che non si è trovato. Prezzi all'origine dell'olio nella finestra e aggiornamento del prezzo medio a scaffale; esito del bando Agea; consuntivo ANICAV del pomodoro; vendemmia 2026 nazionale e prezzi dello sfuso; nocciole, miele, ittico, gluten-free con dati; quota aggiornata della marca del distributore oltre la pasta; resoconti del PLMA Summit; penali della GDO per il fermo; testo della manovra su IVA alimentari ed energia per le imprese; prezzo del gasolio di fine ottobre; Osservatorio eCommerce Polimi-Netcomm d'autunno; dati delivery con cifre italiane di Glovo, Deliveroo e Just Eat; trimestrali di Orsero, NewPrinces, IWB, Masi, Valsoia; consuntivo di Cibus Tec e di Vinitaly.USA; Google Trends, TikTok e Pinterest con numeri; Mercosur, dazi USA, Nutri-Score con novità; anticipazioni Michelin datate; ponte di Ognissanti (il 1° novembre era domenica).

Notizie riprese dalla settimana prima. La promozione Coop sulla pasta 100% italiana (qui con la conferma delle date e la linea Coop Alleanza 3.0), Barilla-Goodles (qui il closing), il decreto autotrasporto (qui in vigore, con il tavolo del 27), la sugar tax (qui il rinvio in manovra), il fermo dei tir (qui le scorte YouGov e i danni), Italsur e Bontiamo (senza novità), il produttore che apre il locale (Urbano a Roma).

Contraddizioni aperte. Quattordici, marcate nel testo: decorrenza di sugar e plastic tax, contributo nazionale sui pacchi, Halloween intenzioni contro vendite, quota della marca del distributore nella pasta, robusta, zucchero della settimana 44, farine in Calabria, burro, indice FIPE, danni del blocco, aiuti all'autotrasporto, buyer a Vinitaly.USA, vino in Cina; più, nelle note, data della manovra (27 o 28 ottobre: vale il 28).

---